Riscos para a estabilidade financeira aumentaram – relatório do FMI

Nos últimos anos, a estabilidade financeira global tem sofrido crescente pressão devido às condições financeiras mais restritivas, ao aumento das tensões geopolíticas e aos riscos relacionados ao comércio. Em seu último relatório  , o Fundo Monetário Internacional destaca três vulnerabilidades principais no sistema financeiro, Reportagem do correspondente da Agência de Notícias Kazinform.

Em primeiro lugar, os mercados de capitais tornaram-se cada vez mais concentrados, com os EUA representando agora cerca de 55% do mercado global de ações — ante 30% há duas décadas. Apesar das recentes quedas, as avaliações dos ativos permanecem elevadas, aumentando o risco de novas correções em meio à incerteza econômica atual.

Em segundo lugar, o papel crescente das instituições financeiras não bancárias (IFNBs), que canalizam ativamente poupanças para investimentos, pode representar uma ameaça se os preços dos ativos continuarem a cair. Uma onda de desalavancagem neste setor pode intensificar as perturbações do mercado.

Em terceiro lugar, os níveis de dívida soberana continuam a subir, ultrapassando o desenvolvimento da infraestrutura de mercado necessária para sustentar a estabilidade financeira. Países com altos níveis de dívida são especialmente vulneráveis, pois isso aumenta a volatilidade nos mercados de títulos públicos. Mercados emergentes de maior risco, que enfrentam spreads crescentes de títulos soberanos, podem ter dificuldades para refinanciar a dívida existente ou financiar gastos públicos adicionais.

Os bancos desempenham um papel central na salvaguarda da estabilidade financeira. No entanto, apesar de utilizarem diversas ferramentas de mitigação de risco, seus laços cada vez mais estreitos com as IFNBs aumentam o risco de contágio financeiro, a menos que sejam implementadas estruturas regulatórias rigorosas e medidas de supervisão da dívida.

O FMI enfatiza a necessidade de reforçar os requisitos de relatórios financeiros para as IFNBs, a fim de distinguir as entidades que apoiam uma intermediação financeira saudável daquelas que se envolvem em risco excessivo ou governança deficiente. A implementação integral de padrões regulatórios internacionais, como o Acordo de Basileia III, também é recomendada para aumentar a resiliência do setor bancário.

Em meio ao aumento da dívida soberana, os países devem melhorar suas estratégias de gestão da dívida e reforçar a infraestrutura do mercado de títulos para mitigar as ameaças à estabilidade financeira.

Anteriormente, Kazinform News Agency relatado que o JPMorgan alertou sobre o risco de recessão global em meio às novas tarifas dos EUA.

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