Discurso proferido pelo Comissário Jonathan Hill em Fórum Banco Central Europeu sobre a supervisão bancária

'Supervisão Bancária: A Europa no contexto global'

"Estou muito feliz por estar aqui no primeiro aniversário do SSM. Isso me dá a oportunidade ideal de parabenizar a Sra. Nouy e sua equipe por tudo o que ela e eles fizeram para tirar o supervisor único da Europa do chão em tempo recorde. Tanto de modo que é fácil esquecer que foi há apenas um ano que o SSM assumiu a supervisão de cerca de 6000 bancos. A transição das tarefas de supervisão das autoridades nacionais foi extraordinariamente tranquila. Hoje, o SSM se sente tão envolvido com o mobiliário que agora é impossível imaginar a vida sem ele.

"Uma das primeiras tarefas foi, naturalmente, realizar a Avaliação Abrangente. Ela confirmou que nossos bancos são mais resilientes e melhor capitalizados. Os índices dos bancos da UE agora são de 12%, um nível semelhante ao dos Estados Unidos. E onde estavam as deficiências identificados, o trabalho foi colocado em mãos para preencher as lacunas. Mas acho que a resposta mais ampla à Avaliação Abrangente também confirmou que as pessoas tinham confiança na capacidade do SSM para fazer o trabalho.

"Ao mesmo tempo, o SSM tem trabalhado para construir uma abordagem mais consistente para a supervisão. Isso sempre será um processo gradual. Mas um bom progresso está sendo feito para harmonizar as opções e as discricionaridades nacionais. Você precisa ser capaz de comparar maçãs com maçãs se você pretende ser um supervisor eficaz.

"Também estou muito satisfeito que o Conselho Único de Resolução esteja instalado e funcionando. A Sra. König e sua equipe estão ocupadas fazendo o trabalho necessário para que a segunda etapa da União Bancária - o Mecanismo Único de Resolução - possa estar totalmente operacional em janeiro. Significa que se, apesar da supervisão reforçada do SSM, um banco falir na União Bancária, o SRB estará lá para gerir a sua resolução ordenada. Estes são grandes passos em frente, entregues em tempo recorde, que tornaram o nosso sistema bancário mais forte e protegeram os impostos europeus pagadores.

“Mas se quisermos completar nosso marco regulatório, ainda há trabalho a fazer.

"Em primeiro lugar, todos os Estados-Membros precisam implementar a Diretiva de Recuperação e Resolução Bancária na íntegra. Esta é uma parte essencial do Livro Único de Regras em que se baseia a União Bancária. Um mecanismo de apoio comum deve ser acordado para o Fundo Único de Resolução, no caso de um surge uma emergência que excede a capacidade do fundo. Mais imediatamente, precisamos de um mecanismo de financiamento-ponte para o fundo enquanto ele está sendo construído. E os Estados-Membros também precisam transpor a Diretiva do Sistema de Garantia de Depósitos (DGS), garantindo até € 100,000 por depositante por banco.

"Vou manter a pressão sobre os Estados-Membros para que cumpram os seus compromissos nestas áreas. E antes do final do ano, a Comissão apresentará uma proposta para um Sistema Europeu de Seguro de Depósitos. Na proposta original para a União Bancária sempre se pretendeu que houvesse uma terceira etapa - um esquema de seguro de depósito mutualizado. Isso é o que vocês podem chamar de negócios inacabados. Esta nova proposta, no entanto, será diferente da anterior. Ela será baseada inicialmente em um resseguro e terá como base os sistemas existentes dos Estados-Membros. Complementará os sistemas nacionais de garantia de depósitos e fornecerá financiamento quando os sistemas nacionais não forem capazes de lidar com grandes choques locais. Isto ajudará a quebrar a ligação entre os bancos e os governos nacionais e a reduzir o risco de instabilidade em toda a União Bancária.

“Em novembro, não é apenas o primeiro aniversário do SSM. É também o primeiro aniversário da Comissão do presidente Juncker. Como temos passado no ano passado?

“Nós deliberadamente decidimos fazer as coisas de forma diferente. Temos trabalhado para legislar menos e legislar melhor. Em 2015, apresentamos apenas um quinto da legislação que era típica em programas de trabalho de um ano médio sob a Comissão anterior. Frans Timmermans anunciou Na semana passada, no próximo ano, apresentaríamos ainda menos legislação nova - demonstrando que este ano não foi um flash no pan. E na minha própria área de serviços financeiros, você pode esperar ver menos novas regras e um período de maior estabilidade.

"Tudo o que fazemos é abordado com a prioridade de empregos e crescimento em mente. Assim, poucos meses após assumirmos o cargo, lançamos um plano de € 315 bilhões para apoiar o investimento. Temos avançado com acordos de livre comércio, não apenas com os Estados Unidos, mas também com Vietnã, Canadá, Japão e Nova Zelândia. E, acima de tudo, estamos trabalhando para liberar todo o potencial do mercado único. Definimos um plano claro para isso e lançamos três projetos de mercado único: na energia, na economia digital e na minha própria área de mercados de capitais. Mercados maiores, mais concorrência e mais comércio estão no centro de nossa abordagem.

“A UE está crescendo e se recuperando, com 27 dos 28 países previstos para crescer este ano. Isso é uma boa notícia, mas não podemos perder de vista o panorama geral.

"Prevê-se que o crescimento global seja inferior ao de 2014. A UE está a crescer, mas não rápido o suficiente. Pouco mais de 23 milhões de pessoas estão sem trabalho, uma em cada cinco tem menos de 25 anos. Temos uma população a envelhecer com cada vez menos pessoas O crescimento nas economias emergentes e em desenvolvimento - importantes mercados de exportação - deverá desacelerar pelo quinto ano consecutivo.

"Dados esses desafios, acredito que temos que trabalhar duro para obter o equilíbrio certo no setor financeiro entre a gestão de riscos e o incentivo ao crescimento. Como reconciliar as considerações micro e macro é crucial. Concordo plenamente com a Sra. Nouy que" micro- a supervisão prudencial deve ser complementada por uma perspectiva macroprudencial ”.

“Redigimos regras para tornar os balanços dos bancos mais robustos. Agora é importante nos concentrarmos nos grandes riscos que podem ser perdidos no nível micro. Dado o desafio de crescimento da Europa, precisamos ter certeza de que nossas regras não tiveram consequências indesejadas.

“Uma lição da crise é que tínhamos supervisores focados em áreas estreitas da atividade financeira. Prestou-se muito pouca atenção à forma como todos esses setores estavam interligados. Na verdade, é por isso que criamos o Conselho Europeu de Risco Sistêmico: para focar em o comportamento coletivo das instituições financeiras, os potenciais efeitos indiretos entre elas e como o setor financeiro pode influenciar e ser influenciado pela economia em geral.

"Em tempos bons, precisamos de uma visão geral - a visão macro - para nos inclinar contra o vento, questionar as tendências prevalecentes e evitar o aumento do risco sistêmico. Em tempos econômicos mais desafiadores, como os que enfrentamos agora, o oposto é verdadeiro.

“Todos concordam que a estabilidade financeira é um pré-requisito para o crescimento sustentável. Mas também é verdade que não se pode ter estabilidade financeira numa base sustentável sem crescimento. A falta de crescimento forte é em si a maior ameaça à estabilidade de longo prazo na UE.

"Então, sim, precisamos encontrar o equilíbrio certo entre a gestão de riscos e a habilitação de investimentos. Isso não significa enfraquecer a estrutura, a arquitetura, que tornou nosso sistema financeiro mais forte e resiliente. O que isso significa é que devemos tomar um dê um passo atrás e veja nossas regras na rodada para ter certeza de que, quando você une todos os pontos, o efeito combinado deles não impede o crescimento.

“Sete anos após o colapso do Lehman Brothers, acho, portanto, razoável perguntar se nossas principais suposições sobre o comportamento financeiro e o crescimento econômico se materializaram. Esperávamos o nível de crescimento que estamos experimentando atualmente? Esperávamos que os bancos se retirassem da atividade de criação de mercado em vez de reavaliar?

“É por isso que lancei uma convocação para evidências que será executada até o final deste ano sobre o impacto cumulativo das regras no setor de serviços financeiros. Consistência regulatória, coerência e certeza são fatores-chave para a tomada de decisão dos investidores. existem encargos regulatórios desnecessários que prejudicam nossa capacidade de investir; se houver duplicações e inconsistências, devemos estar prontos para mudar as coisas.

"Separadamente deste exercício, já lançamos uma revisão do efeito do CRR. Quero examinar como essas mudanças afetaram a capacidade dos bancos de emprestar para empresas, desenvolvimento de infraestrutura e outros projetos de investimento de longo prazo. Em particular, Gostaria de saber como todas as mudanças recentes afetaram a capacidade dos bancos de apoiar as empresas locais.

"Como sabem, com base no trabalho do Banco Central Europeu e com o aconselhamento da Autoridade Bancária Europeia, também estamos a trabalhar para relançar os mercados europeus de titularização como uma das primeiras medidas da União dos Mercados de Capitais. Estamos a fazer isso para ajudar diversificar as fontes de financiamento, liberar empréstimos bancários para a economia em geral e aumentar a quantidade de crédito disponível.

"Isso não é para encorajar um retorno aos velhos métodos ruins que desacreditaram a securitização no passado. O que propomos é uma nova estrutura para encorajar a aceitação de securitizações simples, transparentes e padronizadas. Isso definirá um conjunto de critérios e se aplicará requisitos de capital mais baixos quando uma securitização cumpre esses critérios. Ao fornecer esta definição clara de produtos securitizados simples, transparentes e padronizados, podemos apoiar a confiança do investidor e aliviar os encargos administrativos. Se pudéssemos reconstruir o mercado de securitização para os níveis pré-crise, isso equivaleria a um investimento adicional de 100 mil milhões de euros para a economia.

“Também estamos procurando apoiar o Plano de Investimento Juncker, tornando o investimento em infraestrutura mais atraente para os investidores institucionais. Criaremos uma classe de ativos para investimento em infraestrutura e reduziremos os requisitos de capital associados a ela em 30%.

“Estas iniciativas são apenas algumas das primeiras ações para construir uma União dos Mercados de Capitais. Simplificando, a CMU visa conectar a poupança ao crescimento e alargar as opções de financiamento que estão disponíveis para as empresas europeias para que possam crescer e criar empregos na Europa.

“Um sistema financeiro mais diversificado também nos ajudará a lidar melhor com as crises financeiras no futuro. Uma economia fortemente dependente de financiamento bancário - como a Europa tem sido tradicionalmente - será duramente atingida se houver uma contração nesse setor. é claro, exatamente o que vimos na UE nos últimos anos. Uma União dos Mercados de Capitais bem regulamentada significará melhor compartilhamento de risco transfronteiriço através dos mercados de capitais. Ajudará a diversificar as fontes de financiamento para participantes do mercado financeiro em todos os países da UE e aumentar a estabilidade financeira na UE como um todo. Fiquei muito encorajado com o apoio que recebi em todos os 28 Estados-Membros e no Parlamento Europeu - tanto para as prioridades de curto prazo como para as ambições de longo prazo.

“Hoje é uma boa oportunidade para olhar para trás e refletir sobre os avanços que foram feitos com a União Bancária no ano passado. Mas também é uma boa oportunidade para olhar para frente e pensar sobre os desafios que ainda estão por vir. O que precisamos fazer para fortalecer a União Bancária? Como o SSM e o ESRB estão funcionando como esperávamos - e estarei revisando a operação de ambos no próximo ano. Temos o equilíbrio certo entre a regulação micro e macroprudencial? Temos regras em vigor que apoiam o crescimento e a estabilidade financeira? Como podemos construir uma União dos Mercados de Capitais que aumente o financiamento das empresas europeias e ajude a reduzir o risco financeiro?

“No próximo ano, temos ações planejadas em todas essas áreas. Temos bases sólidas sobre as quais construir. Minha tarefa agora é construir um mercado único de capitais mais forte e mais profundo, fortalecer a união bancária, construir um banco mais resiliente setor para manter a estabilidade financeira e apoiar o crescimento em toda a UE. Estou ansioso para apresentar um relatório sobre o nosso segundo aniversário conjunto no próximo ano. "