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NextGenerationEU: Comissão Europeia levanta mais € 10 bilhões em um terceiro título de sucesso para apoiar a recuperação da Europa

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A Comissão Europeia emitiu mais € 10 bilhões para apoiar a recuperação da Europa da crise do coronavírus e suas consequências, em um terceiro título NextGenerationEU desde o início do programa em meados de junho. A Comissão emitiu uma obrigação de 20 anos com vencimento em 4 de julho de 2041, que foi saudada pelo mercado com um interesse muito forte, com livros próximos a € 100 bilhões.

Graças ao excesso de inscrições quase dez vezes maior - uma demonstração do forte interesse contínuo dos investidores - a Comissão obteve condições de preços muito favoráveis, em linha com o forte desempenho do programa NextGenerationEU até agora.

Esta foi uma transação em duas parcelas, e a Comissão levantou mais 5.25 bilhões de euros em empréstimos back-to-back de 10 anos com vencimento em 22 de abril de 2031 para seus programas de Mecanismo Europeu de Estabilização Financeira (MEEF) e Assistência Macrofinanceira (AMF).

O comissário de Orçamento e Administração, Johannes Hahn, disse: “O terceiro título da NextGenerationEU eleva o total arrecadado para a NextGenerationEU para € 45 bilhões em quatro semanas. Isso representa um começo muito encorajador para o programa de financiamento NextGenerationEU. Isso significa que a Comissão está bem posicionada para apoiar todos os pagamentos planejados da NextGenerationEU aos estados membros durante o verão, apoiando assim a recuperação econômica e social. ”

Esta é a terceira transação no âmbito do programa NextGenerationEU, após o título de € 20 bilhões de 10 anos que a Comissão emitiu em 15 de junho de 2021 e a transação de tranche dupla de € 15 bilhões - que consistia em € 9 bilhões de títulos de cinco anos e € 6 bilhões Obrigação de 30 anos - a partir de 29 de junho.

Na sequência da transação de hoje (13 de julho), a Comissão angariou até agora € 45 mil milhões ao abrigo da NextGenerationEU. Os fundos serão agora utilizados para os primeiros pagamentos ao abrigo da NextGenerationEU, ao abrigo do Mecanismo de Recuperação e Resiliência e vários programas orçamentais da UE. O primeiro desembolso em NextGenerationEU já teve lugar no final de junho, e foi realizado no âmbito do programa REACT-EU. Os primeiros pagamentos ao abrigo do Mecanismo de Recuperação e Resiliência seguir-se-ão oportunamente, após a aprovação pelo Conselho dos Planos Nacionais de Recuperação e Resiliência (12 dos quais já passaram esta fase) e a assinatura dos respetivos contratos de financiamento e / ou empréstimo pelos Estados-Membros da UE e pela Comissão Europeia.

A transação de hoje também arrecadou € 5 bilhões, que serão usados ​​para estender a assistência financeira fornecida a Portugal e à Irlanda na sequência da crise financeira e da dívida soberana. Foram angariados mais 250 milhões de euros para financiar um empréstimo à Jordânia ao abrigo do programa de assistência macrofinanceira.

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Até ao final de 2021, a Comissão espera angariar cerca de 80 mil milhões de euros em obrigações, a serem complementadas por contas da UE de curto prazo, de acordo com o plano de financiamento publicado em junho de 2021. O montante exato tanto das obrigações da UE como das contas da UE dependerá das necessidades precisas de financiamento, e a Comissão irá rever a sua avaliação inicial no outono. Desta forma, a Comissão poderá financiar, ao longo do segundo semestre, todas as subvenções e empréstimos previstos aos Estados-Membros ao abrigo do Mecanismo de Recuperação e Resiliência, bem como cobrir as necessidades das políticas da UE que recebem financiamento da NextGenerationEU.

Contexto

NextGenerationEU é um instrumento de recuperação temporária de cerca de € 800 bilhões em preços atuais para apoiar a recuperação da Europa da pandemia do coronavírus e ajudar a construir uma Europa mais verde, mais digital e mais resistente.

Para financiar a NextGenerationEU, a Comissão - em nome da UE - levantará dos mercados de capitais até cerca de 800 mil milhões de euros até ao final de 2026. € 421.1 mil milhões estarão disponíveis principalmente para subvenções (ao abrigo do RRF e de outros programas do orçamento da UE); € 385.8 bilhões para empréstimos. Isso se traduzirá em volumes de empréstimos médios de cerca de € 150 bilhões por ano.

Dados os volumes, frequência e complexidade das operações de empréstimo que se avizinham, a Comissão seguirá as melhores práticas utilizadas pelos grandes e frequentes emitentes e implementará uma estratégia de financiamento diversificada.

Esta estratégia apresenta um leque diversificado de instrumentos e técnicas, que vai além da abordagem consecutiva que a Comissão tem utilizado até agora para obter empréstimos junto dos mercados, incluindo no âmbito do programa SURE. Nos últimos 40 anos, a Comissão Europeia geriu vários programas de empréstimos para apoiar os Estados-Membros da UE e países terceiros. Todas essas operações de crédito foram financiadas em regime de back-to-back, principalmente por meio da emissão de bônus sindicalizados.

Seção técnica

Título NextGenerationEU O título de 20 anos carrega um cupom de 0.45% e veio com um rendimento de re-oferta de 0.471%, proporcionando um spread de +7 bps para mid-swaps, o que é equivalente a +53.1 bps sobre o Bund de 20 anos com vencimento em julho 2040. A carteira de pedidos final estava perto de € 100 bilhões, o que significa que o título foi quase 10 vezes sobrescrito. Isso quebrou um novo recorde, para a maior carteira de pedidos de um novo título de 20 anos. Título EFSM / MFA O título de 10 anos carrega um cupom de 0% e veio com um rendimento de re-oferta de -0.043%, proporcionando um spread de -6 bps para mid-swaps, o que é equivalente a 30.1 bps sobre o Bund de 10 anos com vencimento em fevereiro de 2031 A carteira de pedidos final foi de mais de € 51 bilhões, o que significa que este título também foi quase 10 vezes sobrescrito. Os principais gestores conjuntos desta transação foram Barclays, BNP Paribas, BofA Securities, Citi e Commerzbank.

Mais informação

Comunicado de imprensa primeiro título NextGenerationEU

Comunicado de imprensa primeiro plano de financiamento da Comissão

Estratégia de financiamento diversificado de perguntas e respostas

Folha de dados - NextGenerationEU - Estratégia de financiamento

UE como site do mutuário

Rede de revendedores principais

Plano de recuperação para a Europa

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