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Comissão Europeia emite com sucesso 5 mil milhões de euros na sua 9.ª transação sindicalizada de 2023

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A Comissão Europeia, que emite obrigações da UE em nome da UE, angariou mais 5 mil milhões de euros em obrigações da UE nos seus 9th transação sindicalizada para 2023. A transação de tranche única consistiu em um novo título de 7 anos com vencimento em 4 de dezembro de 2030.

As condições de mercado que levaram à transação foram mais moderadas, com os investidores a aguardar clareza sobre novas alterações nas taxas de juro do euro. No entanto, o negócio foi recebido com grande interesse por parte dos investidores, que apresentaram propostas superiores a 46 mil milhões de euros, resultando numa taxa de subscrição superior a 9 vezes e demonstrando um acesso contínuo e sólido ao mercado para a Comissão Europeia.

As receitas desta transação serão utilizadas para apoiar o programa de recuperação NextGenerationEU e o programa de assistência macrofinanceira+ para a Ucrânia, em linha com a abordagem da Comissão de emitir “obrigações da UE” de marca única, em vez de obrigações rotuladas separadamente para programas individuais.

Com a transação de hoje, a Comissão concluiu aproximadamente 16% do seu objetivo de financiamento de 40 mil milhões de euros para o segundo semestre de 2023. Está disponível uma visão geral completa de todas as transações da UE executadas até à data. online. Uma visão geral detalhada das transações planeadas da UE para o segundo semestre de 2023 também está disponível no Plano de financiamento da UE.

Contexto

A Comissão Europeia contrai empréstimos nos mercados de capitais internacionais em nome da União Europeia e desembolsa os fundos aos Estados-Membros e países terceiros ao abrigo de vários programas de empréstimos. Os empréstimos da UE são garantidos pelo orçamento da UE e as contribuições para o orçamento da UE são uma obrigação legal incondicional de todos os Estados-Membros ao abrigo dos Tratados da UE.

Desde janeiro de 2023, a Comissão Europeia tem emitido obrigações da UE de marca única, em vez de obrigações rotuladas separadamente para programas individuais. Os recursos desses títulos de marca única são alocados aos programas relevantes de acordo com os procedimentos estabelecidos nos acordos aplicáveis.

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Com base nas obrigações da UE captadas desde meados de 2021, a Comissão desembolsou até agora 153.38 mil milhões de euros em subvenções e empréstimos aos Estados-Membros da UE no âmbito do Mecanismo de Recuperação e Resiliência, para além de um maior apoio a outros programas da UE que beneficiam do NextGenerationEU. financiamento.

A Comissão também desembolsou 12 mil milhões de euros à Ucrânia ao abrigo do programa de Assistência Macrofinanceira +, estando previsto um desembolso adicional de 1.5 mil milhões de euros para o final deste mês. Este programa – que disponibilizará 18 mil milhões de euros à Ucrânia durante todo o ano de 2023 – surge na sequência do desembolso de 7.2 mil milhões de euros pela Comissão em empréstimos de emergência de AMF à Ucrânia em 2022. Antes disso, a UE tinha fornecido mais de 5 mil milhões de euros à Ucrânia através de cinco Programas de MFA desde 2014.

Para aumentar ainda mais a liquidez do mercado secundário das obrigações da UE, a Comissão introduziu um quadro para fornecer aos investidores cotações de preços para títulos da UE em plataformas eletrónicas. Os corretores primários da UE começarão a cotar preços para obrigações da UE a partir de novembro de 2023. A Comissão está também a trabalhar num mecanismo para apoiar a utilização de obrigações da UE como instrumento para acordos de recompra (a implementar até meados de 2024).

Distribuição de títulos de hoje Vínculo 7 anos Com vencimento em 4 de dezembro de 2030, este título tem um cupom de 3.125% e um rendimento de reoferta de 3.217%, equivalente a um preço de reoferta de 99.424%. O spread para mid-swap é de +2 pontos de base, o que equivale a +60.1 pontos de base sobre o Bund com vencimento em 15 de novembro de 2030 e +19.5 pontos de base sobre o OAT com vencimento em 25 de novembro de 2030. A carteira de encomendas final foi superior a 46 mil milhões de euros. Os principais gestores conjuntos desta transação foram Bank of America, Credit Agricole CIB, Morgan Stanley, Nomura e UniCredit.

Está disponível informação sobre a alocação a diferentes investidores na seção de transações da UE como website mutuário.

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O EU Reporter publica artigos de várias fontes externas que expressam uma ampla gama de pontos de vista. As posições tomadas nestes artigos não são necessariamente as do EU Reporter.
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