Proposta de revisão da transparência para financiamento de litígios no Reino Unido

O Conselho de Justiça Civil, um órgão independente vinculado ao Ministério da Justiça do Reino Unido, recomendou reformas históricas de transparência para o setor de financiamento de litígios, o que exigiria a divulgação completa dos financiadores finais.

O financiamento de litígios, uma forma de acordo de financiamento em que um terceiro fornece recursos financeiros a um reclamante em troca de um retorno se o caso for bem-sucedido, está em ascensão no Reino Unido. Defensores afirmam que o setor é uma ferramenta importante para melhorar o acesso à justiça. , mas os críticos argumentam que o setor precisa desesperadamente de uma reforma para proteger clientes, empresas e a economia.

As preocupações ganharam destaque em março de 2024, quando uma investigação da Bloomberg Law descobriu que oligarcas russos estavam financiando litígios no Reino Unido e nos EUA para evitar sanções governamentais.

Actualmente, o financiamento de litígios não está sujeito aos mesmos requisitos de transparência que os sectores equivalentes, como a banca ou as finanças. - mas as propostas do Conselho de Justiça Civil reformulariam o sistema ao exigir que os financiadores finais de um caso fossem declarados “na primeira oportunidade possível”. Na verdade, está combatendo a influência do dinheiro obscuro nos litígios.

Até o momento, o financiamento de litígios é autorregulado por meio de filiação voluntária à Associação de Financiadores de Litígios. Mas o CJC não é o único órgão legal no Reino Unido preocupado com a correção da própria lição de casa pela indústria.

Em março de 2025, o Conselho de Serviços Jurídicos, que supervisiona a regulamentação dos advogados na Inglaterra e no País de Gales, recomendou o abandono do modelo de autorregulamentação em favor da regulamentação formal. Afirmam que a omissão corre o risco de "minar a confiança" em todo o setor de serviços jurídicos.

O Conselho de Justiça Civil começou a investigar o setor em abril de 2024, na primeira revisão do setor desde Lord Justice Jackson em 2009. No período de 15 anos, o setor de financiamento cresceu mais de dez vezes, para uma indústria estimada em £ 2.2 bilhões de libras.

A revisão foi vista como uma vitória qualificada para os financiadores de litígios, com o CJC rejeitando a perspectiva de limites nos retornos e recomendando a anulação imediata da controversa decisão da Suprema Corte do PACAAR, que impôs restrições significativas a muitos acordos existentes de financiamento de litígios.

Mas os argumentos da indústria contra as exigências de divulgação de financiamento foram rejeitados pelo CJC, que concluiu que o fato do financiamento do litígio, o nome do financiador do litígio e a fonte final do financiamento deveriam ser divulgados ao tribunal e às outras partes.

A medida pode representar desafios significativos para grandes financiadores de litígios — muitos dos quais estão domiciliados em jurisdições com baixa tributação e baixa divulgação ou são de propriedade de fundos de hedge estrangeiros e bilionários.

Innsworth Capital, que recentemente ganhou as manchetes por ameaçar processar seu próprio representante de classe em sua ação legal contra a Mastercard por aceitar um acordo de £ 200 milhões , são um caso de destaque.

A Innsworth pertence e é financiada pelo fundo de investidores ativistas Elliott Management Corp., sediado em Nova York, que, por sua vez, conta com o apoio de uma série de investidores institucionais, indivíduos com alto patrimônio líquido e funcionários. Embora a maioria permaneça não declarada, o fundador e bilionário da Elliott, Paul Singer, foi acusado de "abutre". capitalismo pelas táticas de sua empresa de comprar títulos soberanos problemáticos por preços baixos e depois perseguir países por dívidas não pagas.

De acordo com as propostas do CJC, os investidores da Elliott poderiam exigir uma declaração completa se estivessem financiando processos judiciais no Reino Unido.

O relatório do CJC teve uma visão ainda mais sombria dos empréstimos de portfólio, onde um financiador apoia um escritório de advocacia em vários casos, recomendando a regulamentação completa da Autoridade de Conduta Financeira e uma investigação do governo do Reino Unido sobre a prática.

As evidências apresentadas ao CJC alegaram que a prática poderia sofrer de “problemas sistêmicos”, com escritórios de advocacia operando “modelos de negócios instáveis ​​e de alto risco que dependem de níveis de retorno irrealisticamente altos”.

Em 2023, a Gramercy Funds Management, sediada nos EUA, foi manchete por seu empréstimo recorde de portfólio ao escritório de advocacia britânico Pogust Goodhead — apelidado de "o maior acordo de financiamento de litígios da história jurídica". O acordo tinha como objetivo dar suporte ao portfólio de casos ambientais de Pogust Goodhead, incluindo casos Dieselgate contra fabricantes de automóveis e um caso contra a mineradora australiana BHP.

As propostas colocariam esses empréstimos de portfólio sob o controle da FCA, que atualmente está em sua própria campanha pró-transparência.

Com essa mudança, quaisquer investidores, como bilionários, fundos soberanos e indivíduos de alto patrimônio líquido ligados a estados estrangeiros, que fornecem financiamento a escritórios de advocacia por meio de terceiros, como a Gramercy, precisariam ser transparentes com seu financiamento.  A Pogust Goodhead já lutou nos tribunais para impedir que seus financiadores se tornassem públicos.

O CJC também propõe que escritórios de advocacia financiados por portfólio, como o Pogust Goodhead, sejam submetidos à corregulamentação da Solicitors Regulation Authority e da Financial Conduct Authority para mitigar o risco de colapso, um destino sofrido por outros escritórios de advocacia apoiados por empréstimos de portfólio no Reino Unido.

Em 2025, os auditores sinalizaram “incerteza material” sobre a capacidade da Pogust Goodhead de continuar com as contas de 2022, mostrando que a empresa devia mais de meio bilhão de libras em um ano. As contas de 2023 estão atualmente 8 meses atrasadas.

O relatório do CJC também investiga a questão dos conflitos de interesse com financiadores e os casos que eles perseguem, recomendando que novas disposições sejam feitas para proibir e resolver conflitos.

A parceria entre Gramercy e os casos de Pogust Goodhead serve para destacar os conflitos que a CJC está tentando eliminar do setor.

Gramercy, que anteriormente utilizou tácticas semelhantes às de Elliott na sua busca por pagamentos de dívidas de nações soberanas em dificuldades , estão investidos na exploração e produção de petróleo e gás na Venezuela por meio da Gage Venezuela Holdings.

A Gage está em concorrência direta com a gigante energética espanhola Repsol, que também desenvolve e produz petróleo e gás na Venezuela. Em maio de 2025, a Pogust Goodhead foi aprovada para entrar com uma ação de US$ 1 bilhão contra a Repsol por um vazamento de óleo no Peru.

Os defensores da regulamentação do setor acolheram bem as propostas do CJC, elogiando a introdução de regulamentação estatutária e medidas pró-transparência.

O governo do Reino Unido declarou anteriormente que aguardaria os resultados do relatório do CJC antes de prosseguir com as mudanças no setor de financiamento de litígios.

https://www.lawgazette.co.uk/news-focus/in-depth-civil-justice-council-review-is-a-qualified-victory-for-litigation-funders/5123532.article

https://www.qmul.ac.uk/law/news/2024/items/new-research-shows-litigation-funding-improves-access-to-justice-for-some-but-is-difficult-to-scale-up.html

https://fairciviljustice.org/news/fair-civil-justice-supports-lsb-call-for-mandatory-regulation-of-litigation-funding-in-consumer-claims/

https://news.bloomberglaw.com/litigation-finance/putins-billionaires-sidestep-sanctions-by-financing-lawsuits

https://www.stewartslaw.com/news/russian-oligarchs-a1-alleged-to-have-funded-litigation-to-avoid-sanctions/

https://www.lawgazette.co.uk/news/reverse-paccar-judgment-now-says-cjc/5123449.article

https://associationoflitigationfunders.com/code-of-conduct/

https://legalservicesboard.org.uk/wp-content/uploads/2025/03/Legal-Services-Board-CJC-Review-of-Litigation-Funding.pdf

https://communities.lawsociety.org.uk/news-and-features/civil-justice-council-review-of-litigation-funding/6003211.article

https://www.dechert.com/knowledge/onpoint/2025/5/litigation-funding-in-england--legal-challenges-are-no-match-for.html

https://www.lawgazette.co.uk/news-focus/in-depth-civil-justice-council-review-is-a-qualified-victory-for-litigation-funders/5123532.article

https://www.legalfutures.co.uk/latest-news/solicitor-blasts-greedy-funder-for-mastercard-settlement-opposition

https://www.theguardian.com/global-development/2011/nov/15/vulture-funds-jersey-decision

https://www.independent.co.uk/news/world/americas/the-vulture-capitalist-who-devoured-peru-and-now-threatens-argentina-8347577.html

https://www.lawgazette.co.uk/news-focus/in-depth-civil-justice-council-review-is-a-qualified-victory-for-litigation-funders/5123532.article

https://www.judiciary.uk/wp-content/uploads/2025/06/CJC-Review-of-Litigation-Funding-Final-Report-2.pdf

https://pogustgoodhead.com/largest-litigation-funding-deal-in-history/

https://www.lawgazette.co.uk/practice/first-legal-unicorn-in-552m-funding-deal/5117398.article

https://www.fca.org.uk/news/statements/update-fca-enforcement-transparency-proposals

https://www.businesswire.com/news/home/20241118827551/en/Gramercy-Funds-Management-Announces-Close-of-Gramercy-Capital-Solutions-Fund-III

https://www.gramercy.com/

https://www.lawgazette.co.uk/news/judges-decline-to-order-funding-agreement-disclosure-in-dieselgate-claim/5119198.article

https://www.judiciary.uk/wp-content/uploads/2025/06/CJC-Review-of-Litigation-Funding-Final-Report-2.pdf

https://www.lawgazette.co.uk/news/exclusive-auditor-flags-material-uncertainty-as-class-action-pioneer-racks-up-500m-debt/5123022.article

https://find-and-update.company-information.service.gov.uk/company/11468874

https://www.judiciary.uk/wp-content/uploads/2025/06/CJC-Review-of-Litigation-Funding-Final-Report-2.pdf

https://www.ft.com/content/db360686-6ba5-11e5-aca9-d87542bf8673#axzz3oTLdeN6k

https://dealbreaker.com/2015/10/gramercy-fund-management-chief-always-wanted-to-see-what-his-head-would-look-like-on-a-vultures-body

https://www.reuters.com/business/energy/us-investors-form-venture-pursue-oil-gas-projects-venezuela-2022-07-06/

https://marcasur.com/en/noticia/venezuelas-oil-industry-sees-potential-with-new-joint-venture&f=06-2024

https://www.repsol.com/en/about-us/where-we-work/repsol-worldwide/the-americas/venezuela/index.cshtml

https://pogustgoodhead.com/victims-obtain-victory-against-repsol-and-oil-spill-in-peru-will-be-judged-by-dutch-court/

https://www.hilldickinson.com/insights/articles/litigation-funding-conundrum-cjc-report-litigation-funding-2025

https://www.eureporter.co/wp-content/uploads/2025/06/Table-Legal-evidence.docx

Compartilhe este artigo: