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Portugal como destino de sucesso para investidores estrangeiros - factos ou mero marketing?

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Certamente, o fiasco em torno do caso do Banco Espírito Santo (BES) é, muitos argumentam, um excelente exemplo de porque o sistema bancário português ainda carece de muitas falhas e precisa de reforma. O caso, cujas repercussões ainda são sentidas hoje, representou uma notável queda em desgraça de um dos clãs de negócios mais importantes da Europa.

O BES era a segunda maior instituição financeira privada em Portugal em termos de ativos líquidos, bem como um dos mais antigos e conceituados bancos portugueses. Administrada há quase 150 anos por uma das famílias mais ricas e poderosas do país, a família Espírito Santo, suas atividades incluíam turismo, saúde e agricultura.

Mas o banco faliu e o castelo de cartas que era o império capixaba ruiu.

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Em 2014, o banco teve que ser resgatado após semanas de notícias cada vez mais ruins sobre sua situação financeira. Posteriormente, o BES foi cindido em "banco bom", com a nova denominação Novo Banco, e "banco mau".

O Novo Banco foi recapitalizado em € 4.9 mil milhões por um Fundo Especial de Resolução Bancária. O Estado português emprestou ao fundo cerca de 4.4 mil milhões de euros.

A Comissão Europeia aprovou, ao abrigo das regras da UE em matéria de auxílios estatais, as medidas portuguesas que permitiram ao novo proprietário privado lançar um plano de reestruturação com vista a assegurar a viabilidade do banco a longo prazo.

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No entanto, tudo isso fez relativamente pouco para restaurar a confiança e mais tarde foi anunciado que o Novo Banco, resgatado pelo Estado, cortaria 1,000 empregos para ajudar a reduzir os custos operacionais em € 150 milhões como parte de seu plano de reestruturação da UE. por cento da força de trabalho do banco na época.

Mas isso não foi tudo: foi relatado apenas esta semana que as perdas no Novo Banco, provenientes do colapso do BE, aumentaram 25 por cento em 2020 para € 1.3 bilhão. Pensa-se também que se encontra pendente uma acção contra o Novo Banco por um grupo de mais de 20 instituições financeiras.

O deficitário Novo Banco é detido em 75% pela firma americana de private equity Lone Star e os restantes 25% pelo Fundo de Resolução, que é apoiado por todos os bancos portugueses que pagam contribuições anuais para o financiar.

O Novo Banco tem se livrado de empréstimos inadimplentes, imóveis e ativos não essenciais no âmbito de compromissos de reestruturação acordados com a UE, e o fundo de resolução já injetou € 3 bilhões no banco para cobrir perdas. Mas os partidos políticos da oposição em Portugal são contra injetar ainda mais dinheiro no Novo Banco e, em novembro passado, bloquearam uma proposta do governo português para que o fundo de resolução injetasse mais 476 milhões de euros.

Os problemas actuais em torno do Novo Banco e do BES, seu antecessor, reacenderam as preocupações com as falhas sistémicas em todo o sistema bancário português.

Os problemas financeiros do Banco Espírito Santo podem ser atribuídos a empréstimos duvidosos que o banco fez para apoiar outros negócios que eram controlados pela empresa-mãe do banco, mas pode-se argumentar que o resgate governamental de um dos maiores credores de Portugal foi uma lição prática de falha regulatória.

Em primeiro lugar, foi uma falha dos funcionários portugueses que tinham a responsabilidade primária pela supervisão do banco.

Três especialistas financeiros, Zsolt Darvas, André Sapir e Guntram Wolff, em um documento de política para o think tank Bruegel, argumentam que Portugal não deveria ter feito uma saída limpa da assistência financeira da UE quando seu programa terminou em maio de 2014.

Em comparação com a Irlanda, que também recebeu ajuda semelhante, Portugal enfrentou taxas de juros mais altas, teve perspectivas de crescimento mais pobres e provavelmente menos capacidade de gerar um superávit primário consistentemente alto, dizem Darvas, Sapir e Wolff.

“Um acordo de precaução teria sido aconselhável por uma série de razões, mas o mais importante como uma medida para estabilizar as expectativas do mercado e evitar reações exageradas do mercado”, disseram eles.

As questões-chave agora, dizem eles, são duas:

O caso do BES é um caso isolado em que os problemas se tornaram grandes demais para serem ocultados? e

Como e em que medida o caso do BES afetará o crescimento económico de Portugal?

Eles dizem: “O caso português não é apenas muito interessante por si só, mas ainda mais nas suas implicações mais amplas para a união bancária emergente da Europa”.

Se Portugal compreendeu e também aprendeu as lições do fiasco do BES, é agora um teste importante ao sistema financeiro português.

As autoridades têm de garantir que não seja fácil para os bancos ter uma boa aparência e esconder os seus problemas, como o Banco Espírito Santo parecia ter feito. A economia da Europa não se recuperará até que seu sistema bancário esteja realmente saudável.

coronavírus

Comissão aprova esquema português de 500,000 euros para continuar a apoiar o setor de transporte de passageiros nos Açores no contexto do surto de coronavírus

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A Comissão Europeia aprovou um regime português de 500,000 euros para continuar a apoiar o sector do transporte de passageiros na Região dos Açores no contexto do surto de coronavírus. A medida foi aprovada ao abrigo do auxílio estatal Estrutura Temporária. Segue-se outro regime português de apoio ao sector do transporte de passageiros nos Açores, aprovado pela Comissão em 4 2021 junho (SA.63010) Ao abrigo do novo regime, o auxílio assumirá a forma de subvenções directas. A medida estará aberta a empresas de transporte colectivo de passageiros, de todas as dimensões, com actividade nos Açores. O objetivo da medida é mitigar a repentina escassez de liquidez que essas empresas estão enfrentando e fazer frente às perdas incorridas ao longo de 2021 devido ao surto do coronavírus e às medidas restritivas que o governo teve que implementar para limitar a propagação do vírus.

A Comissão concluiu que o regime português está em conformidade com as condições estabelecidas no Quadro Temporário. Em particular, o auxílio (i) não excederá 1.8 milhões de euros por empresa; e (ii) será concedida até 31 de dezembro de 2021. A Comissão concluiu que a medida é necessária, adequada e proporcionada para remediar uma perturbação grave na economia de um Estado-Membro, em conformidade com o Artigo 107 (3) (b) TFUE e as condições do Quadro Temporário. Nesta base, a Comissão aprovou a medida ao abrigo das regras da UE em matéria de auxílios estatais. Mais informações sobre o Quadro Temporário e outras medidas tomadas pela Comissão para abordar o impacto econômico da pandemia de coronavírus podem ser encontradas aqui. A versão não confidencial da decisão será disponibilizada sob o número de processo SA.64599 no auxílios estatais registrar-se na Comissão website da competição uma vez resolvidos os problemas de confidencialidade.

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Comissão Europeia

NextGenerationEU: Comissão Europeia desembolsa € 2.2 bilhões em pré-financiamento para Portugal

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A Comissão Europeia desembolsou 2.2 mil milhões de euros a título de pré-financiamento a Portugal, o equivalente a 13% da componente de subvenção e empréstimo da dotação financeira do país. Portugal é um dos primeiros países a receber um pagamento de pré-financiamento ao abrigo do Recovery and Resilience Facility (RRF). Ajudará a relançar a implementação do investimento crucial e medidas de reforma delineadas no plano de recuperação e resiliência de Portugal.

A Comissão irá autorizar novos desembolsos com base na implementação dos investimentos e reformas delineados no plano de recuperação e resiliência de Portugal. O país deve receber € 16.6 bilhões no total durante a vigência de seu plano (€ 13.9 bilhões em subsídios e € 2.7 bilhões em empréstimos).

O desembolso de hoje segue a recente implementação bem-sucedida das primeiras operações de empréstimo em NextGenerationEU. Até o final do ano, a Comissão pretende levantar um total de € 80 bilhões em financiamento de longo prazo, a ser complementado por contas da UE de curto prazo, para financiar os primeiros desembolsos planejados para os Estados-Membros no âmbito da NextGenerationEU.

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Parte do NextGenerationEU, o RRF fornecerá € 723.8 bilhões (a preços atuais) para apoiar investimentos e reformas nos estados membros. O plano português insere-se na resposta inédita da UE para sair mais forte da crise do COVID-19, fomentando as transições verdes e digitais e reforçando a resiliência e a coesão nas nossas sociedades.

Apoiar investimentos transformadores e projetos de reforma

O RRF em Portugal financia investimentos e reformas que se espera venham a ter um efeito profundamente transformador na economia e na sociedade portuguesas. Aqui estão alguns desses projetos:

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  • Garantindo a transição verde: Vários projetos do plano de recuperação e resiliência de Portugal apoiam a transição verde de Portugal. Inclui um programa de renovação em grande escala financiado com 300 milhões de euros para aumentar a eficiência energética dos edifícios residenciais.
  • Apoiando a transição digital: O Plano abrange também medidas no valor de 300 milhões de euros para modernizar os sistemas informáticos do Serviço Nacional de Saúde e aumentar a digitalização dos registos médicos em conformidade com os princípios de segurança adequados.
  • Reforçando a resiliência econômica e social: O RRF financia o projeto “Impulso da Juventude” com € 130 milhões que visa melhorar as instalações de ciências em escolas secundárias e universidades para aumentar as taxas de inscrição em cursos de ciências, tecnologia, engenharia, artes e matemática. Este projeto tem um foco particular nas mulheres para promover a igualdade de gênero e contrariar os estereótipos nas escolhas de carreira.

A Presidente da Comissão, Ursula von der Leyen, afirmou: “O desembolso de hoje é um momento marcante na implementação do plano de recuperação e resiliência de Portugal - o primeiro plano NextGenerationEU que aprovámos na UE! Este plano foi desenhado em Portugal, tendo em mente os interesses dos portugueses. Isso tornará o Acordo Verde europeu uma realidade no país, digitalizará a economia e a tornará mais robusta do que nunca. Agora, a implementação começa. Estaremos ao seu lado a cada passo do caminho. ”

O Comissário de Orçamento e Administração, Johannes Hahn, disse: “Após três emissões de títulos muito bem-sucedidas sob NextGenerationEU nas últimas semanas, e os primeiros pagamentos para outros programas NGEU, estou feliz que agora também alcançamos o estágio de desembolso para o RRF. A intensa cooperação com Portugal e uma preparação sólida na Comissão permitiram-nos pagar os fundos em tempo recorde. Isso mostra que, com os recursos arrecadados, seremos capazes de atender rapidamente às necessidades de pré-financiamento de todos os Estados membros, dando-lhes assim o impulso inicial na implementação dos numerosos projetos verdes e digitais incluídos em seus planos nacionais. ”

O comissário para a Economia, Paolo Gentiloni, afirmou: “Os primeiros fundos que desembolsamos hoje vão ajudar Portugal a sair mais forte da crise. O plano de Portugal vai reformar e digitalizar a administração pública. Os investimentos em renovações de energia e manejo florestal ajudarão a proteger o clima. O ambicioso programa de competências proporcionará a muitos portugueses a oportunidade de adquirir novas competências. Tudo isso é o resultado do trabalho conjunto da Europa. ”

Mais informação

Perguntas e Respostas: Comissão Europeia aprova plano de recuperação e resiliência de € 16.6 mil milhões de Portugal

Instalação de recuperação e resiliência: perguntas e respostas

Folha de dados sobre o plano de recuperação e resiliência de Portugal

Decisão de Execução do Conselho sobre o plano de recuperação e resiliência de Portugal

Documento de Trabalho da Comissão: Análise do plano de recuperação e resiliência de Portugal

Instalação de recuperação e resiliência

Regulamento de Instalações de Recuperação e Resiliência

Comunicado de imprensa: terceiro título NextGenerationEU

Comunicado de imprensa: primeiro plano de financiamento da Comissão

UE como site do mutuário

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coronavírus

Cultura de governação falha ainda permanece em Portugal

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Portugal está entre os 27 Estados-Membros que recebem a sua parte do “pote de ouro” pós-pandémico da UE, escreve Colin Stevens.

Ao abrigo do Mecanismo de Recuperação e Resiliência (RRF), Portugal receberá € 13.9 mil milhões em subsídios e € 2.7 mil milhões.

Essa é a boa notícia.

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Mas o que acontece exatamente se Portugal (ou qualquer outro estado membro) não cumprir os rígidos critérios de gastos exigidos pelo RRF? Até onde pode a Comissão ir para garantir que o dinheiro é gasto em verdadeiros projectos de reforma em Portugal?

A este respeito, Portugal foi mencionado, mas não destacado, pela Comissão Europeia.

Portugal, que acaba de passar a presidência da UE para a Eslovénia, tem feito um grande jogo com as suas chamadas reformas, mas a realidade da política portuguesa, infelizmente, é muito mais complicada do que a sua imagem brilhante de “garoto-propaganda” sugere.

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Nos últimos anos, ocorreram diversos escândalos e eventos que destacaram uma série de questões que vão desde corrupção e reforma do sistema judiciário até o sistema bancário e como o governo administrou o coronavírus.

Outras questões ainda por abordar incluem o clima de investimento e a situação do Estado de direito em Portugal.

No geral, o RRF fornecerá até € 672.5 bilhões para apoiar investimentos e reformas (a preços de 2018). Isso se divide em € 312.5 bilhões em subsídios e € 360 bilhões em empréstimos.

Os primeiros pagamentos de pré-financiamento a Portugal terão início este mês.

Mas, crucialmente, os pagamentos ao abrigo do RRF estarão ligados ao desempenho e é aqui que todas as atenções estarão (entre outras) em Portugal.

A Comissão irá autorizar desembolsos com base no cumprimento satisfatório de um conjunto de “marcos e metas” que refletem o progresso nas reformas e investimentos do plano português. Uma vez que os desembolsos podem ocorrer no máximo duas vezes por ano, não pode haver mais de dois grupos de marcos e metas por ano.

A Comissão preparará uma avaliação no prazo de dois meses e solicitará ao seu Comité Económico e Financeiro a sua opinião sobre o cumprimento satisfatório dos marcos e metas portugueses relevantes.

Um porta-voz da Comissão disse a este site: “Sempre que um ou mais Estados-Membros considerem que existem graves desvios do cumprimento satisfatório das metas e marcos relevantes de outro Estado-Membro, podem solicitar ao Presidente do Conselho Europeu que remeta a questão para o próximo Conselho Europeu. ”

Mas o que acontece se os marcos e metas associados a uma solicitação de pagamento não forem cumpridos?

Pois bem, se a Comissão avaliar que nem todas as etapas e metas associadas a uma prestação são cumpridas de forma satisfatória, só pode efetuar um pagamento parcial. O restante do pagamento da parcela (seja empréstimo ou subvenção) será suspenso.

O Estado membro em questão pode continuar com a implementação do resto do plano.

Depois de apresentar suas observações, o Estado membro em questão tem seis meses para tomar as medidas necessárias para garantir o cumprimento satisfatório dos marcos e metas. Se isso não for feito no prazo de seis meses, a Comissão pode reduzir o montante global da contribuição financeira.

Para um pagamento a ser feito pela Comissão, nenhum dos marcos ou metas anteriormente cumpridos pode ser revertido.

No caso de os marcos e metas deixarem de ser alcançáveis ​​em circunstâncias objetivas, o Estado-Membro tem a possibilidade de apresentar um plano alterado à Comissão.

O Parlamento Europeu também tem um papel a desempenhar em tudo isto e deve apresentar uma panorâmica das conclusões preliminares da Comissão sobre o cumprimento dos marcos e metas relacionados com os pedidos de pagamento e as decisões de desembolso.

A questão-chave para alguns é que o dinheiro foi bem gasto.

Então, no caso de Portugal, por exemplo, como serão protegidos os interesses financeiros da UE?

Pois bem, terá de garantir o cumprimento das legislações da União e nacionais, incluindo a prevenção, detecção e correcção eficazes de conflitos de interesses, corrupção e fraude e prevenção do duplo financiamento.

Dado o histórico relativamente fraco de Portugal no desembolso de fundos da UE no passado, alguns questionam a sua capacidade de lidar com uma enorme quantidade de dinheiro agora.

Mas a Comissão avisou que irá efectuar verificações no local, abrangendo todos os países, incluindo Portugal.

O porta-voz da Comissão afirmou: “Mesmo que os marcos e metas tenham sido cumpridos, onde a Comissão encontra graves irregularidades (nomeadamente fraude, conflito de interesses, corrupção), financiamento duplo ou uma violação grave das obrigações decorrentes dos acordos de financiamento e os Estados-Membros o fazem não tomar medidas oportunas e adequadas para corrigir tais irregularidades e recuperar os fundos relacionados, a Comissão irá recuperar um montante proporcional e / ou, na medida do aplicável, solicitar o reembolso antecipado da totalidade ou parte do apoio ao empréstimo. ”

O OLAF, o Tribunal de Contas, o Ministério Público Europeu e a própria Comissão podem aceder aos dados relevantes e investigar a utilização dos fundos, se necessário.

O plano de Portugal foi o primeiro a ser aprovado pela comissão e vale a pena recordar como a Comissão avaliou efetivamente o plano de recuperação e resiliência de Portugal.

Portugal teve de cumprir pelo menos 11 critérios de:

  • Suas medidas de RRF têm um impacto duradouro;
  • as medidas abordam os desafios identificados no país;
  • os marcos e metas que permitem monitorar o andamento das reformas e dos investimentos são claros e realistas;
  • os planos cumprem a meta de gastos climáticos de 37% e a meta de gastos digitais de 20%;
  • os planos portugueses respeitam o princípio de não causar danos significativos, e;
  • seus planos fornecem um mecanismo adequado de controle e auditoria e “estabelecem a plausibilidade das informações de custeio”.

Portugal, sobretudo no seu caso, teve também de mostrar que o seu plano inclui reformas que abordem os gargalos de longa duração no ambiente empresarial (licenciamento e profissões regulamentadas) e que visem modernizar e aumentar a eficiência do sistema judicial.

É claro que a UE financiou em parte seu enorme plano de recuperação tomando empréstimos nos mercados financeiros.

Portanto, ela (a UE) também deve demonstrar aos investidores institucionais internacionais que os tratará de forma justa e equitativa.

Um escândalo bancário em Portugal - o colapso do Banco Espírito Santo (BES), o segundo maior banco português em 2015 - sugere que Lisboa terá dificuldades para atender a esta demanda específica.

O fim do BES deu origem ao Recover Portugal, grupo que representa um conjunto de instituições financeiras europeias detentoras de obrigações do Novo Banco. Investiram na reforma e recuperação da economia portuguesa e estão a tomar medidas contra a retransferência ilegal de notas do Novo Banco em 2015.

Este caso ainda não resolvido dá origem a preocupações reais entre alguns investidores institucionais internacionais sobre os riscos de emprestar à UE € 750 bilhões para financiar seu RRF.

Portugal também foi atingido por escândalos do Estado de direito e foi criticado por sua nomeação extremamente controversa por Lisboa para o cargo de Procuradoria Europeia (EPPO).

A Comissão também destacou o ritmo lento da justiça administrativa e fiscal em Portugal e exigiu reformas que o Governo português deve realizar.

A dura verdade, evidentemente, é que uma série de acontecimentos nos últimos anos sugere que, por trás das manchetes das reformas, ainda subsiste em Portugal uma cultura de governação particularmente falha.

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