Por que a UE deveria suspender a ratificação do seu Acordo de Associação com San Marino?

Enquanto as negociações sobre um Acordo de Associação destinado a proporcionar a Andorra, San Marino e Mônaco acesso total ao mercado único da União Europeia se encaminhavam para a sua fase final, os presidentes da Autoridade Bancária Europeia, da Autoridade Europeia dos Seguros e Pensões Complementares de Reforma e da Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados, entidades centrais do sistema de supervisão financeira da UE, escreveram à Comissão Europeia manifestando preocupação com as propostas, que, segundo eles, representavam um “risco fundamental” para a integridade financeira da UE. — escreve Dick Roche, ex-ministro irlandês para Assuntos da UE e ex-ministro do Meio Ambiente.

A intervenção surpreendeu a Comissão Europeia, que considerou as suas propostas um "marco significativo".

Múltiplos escândalos e reformas recentes

San Marino, com uma área de 61 quilômetros quadrados e uma população de 34,000 pessoas, é uma das menores e mais antigas repúblicas do mundo. Historicamente, tem sido vista como um paraíso fiscal onde a lavagem de dinheiro e o sigilo financeiro eram facilitados. Regras rígidas de sigilo financeiro, a ampla aceitação do uso de títulos ao portador e a fraca diligência prévia são consideradas fatores que tornam seu sistema bancário particularmente suscetível à lavagem de dinheiro – uma reputação que San Marino tem se esforçado para superar.

Ao longo dos anos, San Marino acumulou uma série de escândalos bancários e financeiros.

Em maio de 2009, altos executivos do maior banco de San Marino, a Cassa di Risparmio della Repubblica di San Marino (CRSM), foram presos pelas autoridades italianas sob acusações de lavagem de dinheiro. Uma subsidiária do banco entrou em processo de falência, o que fez com que a CRSM tivesse que receber um apoio governamental significativo para se manter à tona.

Em 2011, o Credito Sammarinese foi alvo de investigação por aceitar depósitos provenientes de atividades ilegais. Funcionários de alto escalão do banco foram presos. Em outubro de 2011, a licença do banco foi revogada. O banco foi então colocado em liquidação compulsória.

Em 2017, o caso Conti-Mazzine viu figuras políticas de alto escalão, incluindo ex-Capitães Regentes (chefes de Estado), ministros e altos funcionários, serem acusados ​​e condenados por suborno e lavagem de dinheiro. Vários dos acusados ​​foram condenados a penas de prisão. Algumas dessas penas foram reduzidas em 2022.

 Em 2019, o Banco Agricola Commerciale foi alvo de investigação por empréstimos suspeitos e suspeita de lavagem de dinheiro. Funcionários do banco foram forçados a renunciar.

Recentemente, San Marino implementou medidas de reforma cuja importância foi amplamente reconhecida. Em 2024, San Marino foi classificado como um dos países com menor risco de lavagem de dinheiro no mundo: uma conquista impressionante.

Nas últimas semanas, uma controvérsia crescente, em grande parte criada por San Marino, trouxe o país de volta aos holofotes em um momento crítico, quando as discussões de uma década entre San Marino e a UE sobre um Acordo de Associação estão chegando a um ponto crucial.   

Um buraco negro de 15 milhões de euros

O banco no centro da história, o Banco di San Marino, foi fundado em 1920 como Cassa Rurale di Depositi e Prestiti di Faetano, uma Cooperativa de crédito rural fundada pelo pároco católico de Faetano e seus paroquianos. Embora não seja uma entidade "eclesiástica", a ECF promove a tradição social católica e os princípios estabelecidos na encíclica do Papa Leão XIII. Rerum Novarum.

Em 2001, o banco deixou de ser uma cooperativa e passou a ser uma sociedade anônima. Também mudou seu nome para Banco di San Marino. A maioria das ações do Banco di San Marino (BSM) foi alocada à Ente Casa di Faetano (ECF), uma fundação sem fins lucrativos ligada à igreja, também criada em 2001, comprometida com a “busca de objetivos socialmente benéficos na República de San Marino”.

No final de 2024, a Ente Casa di Faetano (ECF), em decorrência do que foi descrito como um "período de complicações financeiras e estruturais", decidiu vender parte de sua participação na BSM.  

Em janeiro de 2025, Assen Christov, presidente de uma das maiores empresas de capital aberto da Bulgária, a Starcom Holding AD, apresentou uma oferta vinculativa de € 36.75 milhões para adquirir a maioria das ações do Banco di San Marino. Como é comum em tais transações, foi criada uma empresa de propósito específico, a San Marino Group (SMG), para conduzir a aquisição.

Em reunião realizada em fevereiro de 2025, o Conselho da ECA votou por unanimidade (5-0) pela aceitação da oferta da SMG. A aceitação foi confirmada por escrito e foram tomadas as providências necessárias para a conclusão dos trâmites de aquisição.

O contrato de compra foi assinado por representantes da SMG, Ente Casa di Faetano (ECF) e Banco di San Marino (BSM) em maio de 2025.

Em vez de depositar os fundos envolvidos na compra em uma conta de garantia, onde um terceiro neutro detém o dinheiro, os ativos ou os documentos em nome das partes contratantes, o Grupo San Marino pagou o "depósito confirmatório" de € 1.425 milhão e depositou o saldo do preço base acordado - € 13.57 milhões - em uma conta corrente no BSM. O Banco Central de San Marino (BCSM) e o BSM endossaram essa ação como uma demonstração do compromisso da Starcom com a aquisição. As transferências de fundos foram efetuadas por meio do UniCredit Bulbank AD, o maior banco da Bulgária e principal banco prestador de serviços ao grupo Starcom há 30 anos.  

A demonstração de boa-fé dos potenciais compradores em relação à BSM e a San Marino revelou-se um erro dispendioso.

No final de maio de 2025, a SMG e seus acionistas apresentaram o pedido formal ao Banco Central de San Marino solicitando aprovação para a aquisição de uma participação majoritária qualificada na BSM.

Em setembro de 2025, o Grupo San Marino SpA e a ECF assinaram um memorando de entendimento que estabeleceu a estrutura de seu compromisso mútuo de cooperar no desenvolvimento e bem-estar da comunidade de San Marino e, em particular, de Buenos Aires.

Em 15^th Em outubro, o acordo foi abalado por um anúncio bombástico dos tribunais de San Marino: uma investigação criminal estava sendo aberta em relação a contratos de consultoria que, por algum motivo, foram considerados "corrupção privada".

Onze dias depois, o Banco Central de San Marino (BCSM) anunciou que estava rejeitando o pedido da SMG para adquirir as ações do Banco di San Marino. O Banco Central evidentemente decidiu que não aguardaria a decisão final dos tribunais.

Quando o Grupo San Marino SpA tentou acionar a cláusula de reembolso do contrato de compra, deparou-se com outra surpresa desagradável. Inicialmente, o Banco di San Marino (BSM) solicitou documentação não relacionada ao contrato de compra de ações. Posteriormente, informou à SMG que o acesso à sua conta estava bloqueado em decorrência de uma ordem emitida pela Agência de Inteligência Financeira (FIA) de San Marino, uma agência autônoma vinculada ao Banco Central de San Marino, criada em 2008 para combater a lavagem de dinheiro e o financiamento do terrorismo.

O relatório da Agência de Inteligência Financeira

O relatório da Agência de Inteligência Financeira (FIA), concluído no início de novembro, é fundamental para compreender as medidas tomadas pelas autoridades de San Marino neste caso. O relatório foi elaborado por Nicolo Muccioli, diretor da FIA.  

Pouco mais de um mês após aprovar o relatório da FIA, o Sr. Muccioli foi eleito para um segundo mandato como Presidente do Moneyval do Conselho da Europa, o órgão permanente de monitorização do Conselho da Europa que avalia a eficácia dos Estados-Membros no combate ao branqueamento de capitais e ao financiamento do terrorismo.

O relatório da FIA não é um documento público. Dado o seu papel no caso BSM, deveria ser.

É importante que os fundamentos das ações de San Marino contra um importante grupo da UE, que desempenha um papel crucial na economia de um Estado-membro, sejam tornados públicos. É simplesmente inaceitável que uma empresa sediada na UE sofra danos econômicos potencialmente enormes com base em alegações mantidas em segredo e indisponíveis para escrutínio público.

Há outro motivo pelo qual o relatório deve ser disponibilizado. Ao longo dos anos, San Marino adquiriu a reputação de ser um lugar pouco amigável para o jornalismo investigativo. Suas leis de difamação criminal têm sido criticadas por seu efeito inibidor sobre o jornalismo investigativo — o tipo de jornalismo que é particularmente importante para expor crimes financeiros. 

Se San Marino deseja afirmar que suas reformas institucionais marcam a superação de um passado obscuro, deveria acolher o escrutínio público sobre seu funcionamento atual. A divulgação do relatório da FIA e o incentivo a um debate aberto sobre o mesmo seriam passos positivos.

Chegou a hora de a UE intervir?

O impasse entre o San Marino Group SpA, o Banco di San Marino e as diversas agências judiciais e bancárias de San Marino pode levar algum tempo para se resolver. 

Neste momento, determinar o resultado do caso é pouco mais do que um palpite. Há muitos motivos para preocupação de que o caso possa se arrastar por muito tempo.

O caso BSM tem relevância para as relações entre a UE e San Marino. O desaparecimento dos 15 milhões de euros depositados num banco em San Marino, no âmbito do que deveria ter sido uma aquisição empresarial padrão, é mais um sinal de alerta relativamente ao Acordo de Associação.

Considerando os enormes benefícios que San Marino obterá com o Acordo de Associação, a UE deve usar a iminente ratificação do Acordo como um meio de incentivar que o caso BSM seja tratado de forma rápida e transparente.

Para incentivar isso, a UE deveria suspender a ratificação do Acordo até que os fundos desaparecidos sejam localizados, a questão da sua titularidade legal seja determinada e as implicações da forma como o caso foi tratado sejam totalmente analisadas.

Uma pausa no processo daria à Comissão Europeia, ao Conselho de Ministros, ao Parlamento Europeu e aos parlamentos nacionais dos Estados-Membros mais tempo para avaliar com mais detalhes todas as implicações do acordo e a prontidão de San Marino para se tornar um participante pleno nos serviços financeiros da UE.

Num momento em que se debate tanto sobre as "ameaças híbridas" à UE e aos seus membros, seria imprudente apressar a ratificação final do Acordo de Associação enquanto persistirem dúvidas sobre a capacidade de San Marino de cumprir as normas aplicáveis ​​em toda a UE-27.

Foto por Philip Myrtorp on Unsplash

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