A Grã-Bretanha vai resistir "com muita firmeza" a qualquer tentativa da União Europeia de torcer os bancos para transferir trilhões de euros em compensação de derivativos da Grã-Bretanha para o bloco após Brexit, disse o governador do Banco da Inglaterra, Andrew Bailey, na quarta-feira, escrever Huw Jones e David Milliken.

Os principais bancos da Europa foram solicitados pela Comissão Europeia a justificar por que não deveriam ter que transferir a compensação de derivativos denominados em euros de Londres para a UE, mostrou um documento visto pela Reuters na terça-feira.

O setor de serviços financeiros da Grã-Bretanha, que contribui com mais de 10% dos impostos do país, foi amplamente excluído da UE desde que o período de transição do Brexit terminou em 31 de dezembro, já que o setor não é coberto pelo acordo comercial Reino Unido-UE.

A negociação de ações e derivativos da UE já deixou a Grã-Bretanha e foi para o continente.

A UE agora tem como objetivo a compensação, que é dominada pelo braço LCH da Bolsa de Valores de Londres, para reduzir a dependência do bloco no centro financeiro da cidade de Londres, sobre o qual as regras e supervisão da UE não mais se aplicam.

“Seria muito controverso na minha opinião, porque legislar extra-territorialmente é controverso de qualquer maneira e obviamente de legalidade duvidosa, francamente, ...” Bailey disse aos legisladores no parlamento britânico na quarta-feira.

A Comissão Europeia disse que não tinha comentários nesta fase.

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Cerca de 75% dos 83.5 trilhões de euros (US $ 101 trilhões) em posições de compensação na LCH não são detidos por contrapartes da UE e a UE não deveria ter como alvo elas, disse Bailey.

A compensação é uma parte essencial do encanamento financeiro, garantindo que uma negociação de ações ou títulos seja concluída, mesmo se um lado da transação falir.

“Devo dizer a você sem rodeios que isso seria altamente polêmico e devo dizer que seria algo que, penso eu, devemos e queremos resistir com muita firmeza”, disse ele.

Questionado por um legislador se ele entendia as preocupações entre os legisladores da UE sobre as empresas terem de sair do bloco para obter serviços financeiros, Bailey disse: “A resposta para isso é a concorrência, não o protecionismo”.

Bruxelas deu permissão ao LCH, conhecido como equivalência, para continuar compensando negociações em euros para empresas da UE até meados de 2022, dando tempo para que os bancos mudem suas posições de Londres para o bloco.

A questão da equivalência não é sobre o que os participantes do mercado de fora da UE devem fazer fora do bloco e os últimos esforços de Bruxelas foram sobre a relocação forçada da atividade financeira, disse Bailey.

A Deutsche Boerse tem oferecido adoçantes aos bancos que mudam de posição de Londres para seu braço de compensação Eurex em Frankfurt, mas quase não corroeu a participação de mercado da LCH.

O volume de compensação representado pelos clientes da UE na LCH em Londres não seria muito viável por si só dentro do bloco, pois significaria a fragmentação de um grande pool de derivativos, disse Bailey.

“Ao dividir esse pool, todo o processo se torna menos eficiente. Repartir isso aumentaria os custos, não há dúvida sobre isso ”, disse ele.

Os bancos disseram que, ao compensar todas as denominações de derivativos na LCH, eles podem obter lucro líquido em diferentes posições para economizar margem, ou dinheiro que devem depositar contra o possível default das negociações.

($ 1 = € 0.8253)

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