ESMA identifica deficiências na supervisão alemã de relatórios financeiros de Wirecard

A Avaliação inter pares centra-se na aplicação pela BaFin e FREP do Diretrizes sobre a aplicação de informações financeiras (GLEFI) e sobre os impedimentos à eficácia do sistema alemão de supervisão de dois níveis para relatórios financeiros no contexto específico do caso do Wirecard.

A Avaliação inter pares, com base na avaliação, identifica uma série de deficiências, ineficiências e impedimentos legais e processuais. Relacionam-se com as seguintes áreas: a independência da BaFin em relação aos emitentes e ao governo; monitoramento de mercado por BaFin e FREP; procedimentos de exame do FREP; e a eficácia do sistema de supervisão na área de relatórios financeiros. A Avaliação inter pares fornece recomendações para abordar essas deficiências.

O presidente Steven Maijoor disse: “O caso da Wirecard destacou mais uma vez que relatórios financeiros de alta qualidade são essenciais para manter a confiança dos investidores nos mercados de capitais e a necessidade de uma aplicação consistente e eficaz desses relatórios em toda a União Europeia.

“O relatório de hoje identifica deficiências na supervisão e aplicação dos relatórios financeiros da Wirecard. As recomendações do Relatório podem contribuir para a revisão do regime alemão de supervisão e fiscalização. ”

Deficiências identificadas pela Avaliação inter pares

A ESMA identificou deficiências na aplicação do GLEFI no caso do Wirecard nas seguintes áreas:

Independência do BaFin dos emissores e do governo:

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• Falta de informação sobre a participação acionária de seus funcionários. Isso levanta dúvidas sobre a robustez do sistema de controle interno da BaFin em relação aos conflitos de interesse de seus funcionários em relação aos emissores, e;
• um risco elevado de influência por parte do Ministério das Finanças, dada a frequência e os detalhes dos relatórios do BaFin, por vezes antes da tomada de medidas.

Monitoramento de mercado por BaFin e FREP:

• Não seleção (ou seleção não atempada) dos relatórios financeiros da Wirecard para exame com base nos riscos no período entre 2016 e 2018.

Procedimentos de exame do FREP dos relatórios financeiros do Wirecard:

• O escopo dos exames não abordou de forma adequada as áreas relevantes para os negócios da Wirecard, nem a mídia e as alegações de delação contra a Wirecard, e;
• as análises realizadas (nível de ceticismo profissional, oportunidade dos procedimentos de exame, avaliação das divulgações) e sua documentação foram insuficientes.

Eficácia do sistema de supervisão na área de relatórios financeiros:

• Em relação aos papéis respectivos do BaFin e FREP no caso de (indícios de) fraude em relatórios financeiros, BaFin e FREP não estão alinhados na percepção do papel um do outro e as limitações e possibilidades que ambos têm no contexto dos dois níveis sistema;
• O BaFin não foi colocado em posição de avaliar exaustivamente os exames do FREP do Wirecard, o que teria permitido ao BaFin determinar se deveria assumir os exames do FREP;
• o forte regime de confidencialidade, ao qual as duas instituições estão vinculadas, pode ter dificultado a troca de informações relevantes entre elas e com outros órgãos relevantes, e;
• casos de falta de coordenação e ineficiência na troca de informações entre as equipes relevantes no BaFin.

O relatório foi preparado em resposta a um pedido recebido da Comissão Europeia em 25 de junho, convidando a ESMA a realizar uma análise de apuração dos acontecimentos que conduziram ao colapso do Wirecard AG. Esta é a primeira avaliação inter pares realizada pela ESMA ao abrigo do Regulamento ESMA revisto e da nova metodologia de avaliação inter pares, sob a forma de um procedimento Fast Track e centrado apenas numa jurisdição e num emitente.