Previsão das moedas da CEE para o primeiro trimestre de 2024

 Espera-se que a coroa checa e o zloty polaco assumam a liderança na valorização da moeda na região ECO em 2024, uma vez que se prevê que o ritmo dos cortes nas taxas de juro seja mais lento do que o inicialmente previsto.

iBanFirst prevê uma trajetória descendente para a taxa de câmbio EUR/USD no primeiro trimestre, atingindo 1.05. Esta previsão é moldada pela força da economia dos EUA e pela fragilidade da economia europeia.

Os analistas esperam que o ciclo de cortes nas taxas de juro comece nas principais economias desenvolvidas. Isto poderá levar a um retorno da volatilidade nos mercados cambiais, expondo as PME regionais ao aumento dos custos e à incerteza empresarial.  

Europa, 09 de janeiro de 2024: À medida que entramos em 2024, a dinâmica económica está a moldar novas tendências no mercado cambial, apresentando aos traders uma combinação de oportunidades e desafios.

Num esforço para ajudar as empresas comerciais regionais a racionalizar as suas previsões orçamentais, iBanFirst, um fornecedor líder global de câmbio e pagamentos internacionais para empresas, presente em 10 países europeus, fornece uma previsão para as moedas da CEE para o primeiro trimestre de 2024.

Principais eventos que impactarão o mercado de câmbio no primeiro trimestre de 1:

●       Afrouxamento das políticas monetárias: Após o período de aperto das políticas monetárias, os analistas esperam que o ciclo de cortes nas taxas de juro comece nas principais economias desenvolvidas. À medida que os bancos centrais embarcam nesta mudança, o iBanFirst prevê um regresso da volatilidade nos mercados cambiais.

Anúncios

●       Abrandamento económico na Europa: Há preocupações de que a Europa possa estar à beira de uma recessão, desencadeada pela desaceleração do crescimento das suas principais economias, a Alemanha e a França. Em contrapartida, a economia dos EUA está a superar as expectativas, conduzindo ao fortalecimento do dólar e à depreciação do euro.

●       Tendência de desinflação na zona euro: De forma encorajadora, a inflação na zona euro apresenta uma descida mais substancial do que inicialmente previsto. O Banco Central Europeu (BCE) ajustou a sua projeção de inflação para 2024, reduzindo-a de 3.2% para 2.7%.

«À medida que avançamos em 2024, a volatilidade cambial deverá regressar, afectando as empresas regionais envolvidas no comércio, independentemente da sua dimensão. Mesmo uma pequena mudança nas taxas de câmbio pode ter um impacto significativo na margem de lucro de uma empresa, influenciando a sua competitividade nos mercados internacionais. Neste cenário imprevisível, as empresas de importação-exportação baseadas na região ECO devem abordar proactivamente as flutuações cambiais. Isto envolve monitorizar regularmente os mercados cambiais para se manter informado sobre as últimas tendências e implementar um plano de gestão de risco cambial personalizado com a ajuda de um especialista em gestão de risco., Diz Johan Gabriels, Diretor Regional para o Sudeste Europeu da iBanFirst.

Previsão de EUR/USD para o primeiro trimestre de 1

Os analistas do iBanFirst prevêem uma trajetória descendente para a taxa de câmbio euro/dólar no primeiro trimestre, atingindo 1.05. Esta previsão é moldada pela força da economia dos EUA e pela fragilidade da economia europeia.

Os desafios da Europa resultam de uma combinação de factores: um atraso na recuperação económica pós-COVID, uma crise energética em curso, o declínio das exportações e a política monetária excessivamente restritiva num contexto de dívida elevada. Embora a Europa enfrente o risco de recessão, a economia dos EUA continua a superar as expectativas, impulsionada por um consumo interno resiliente e por um mercado imobiliário próspero. A decisão do Federal Reserve de pausar a sua política monetária manteve rendimentos reais atrativos nos EUA, e os analistas antecipam o primeiro corte da taxa de juro pelo Fed no primeiro trimestre de 1. A recessão económica global fortalece ainda mais o valor do dólar como uma moeda de refúgio seguro durante tempos de incerteza.

Previsão EUR/PLN para o primeiro trimestre de 1

Em 2023, o zloty da Polónia emergiu como o líder na região, registando um aumento de quase 8% em relação ao euro. A maior parte destes ganhos ocorreu na sequência de uma vitória decisiva de uma ampla coligação de partidos pró-União Europeia nas eleições de Outubro. Os analistas antecipam que o zloty polaco continuará a sua trajetória ascendente, projetando um aumento de 1.11% no final do primeiro trimestre, atingindo 4.38 zloty face ao euro.

A resiliência da moeda é apoiada por dois factores principais. Em primeiro lugar, o banco central polaco interrompeu o seu ciclo de redução das taxas de juro nos últimos meses de 2023, e os analistas esperam que permaneça inalterado durante o primeiro semestre de 2024. Em segundo lugar, espera-se que a entrada prevista de fundos da UE atraia investidores, com Varsóvia prevê receber cerca de 18.5 mil milhões de euros em 2024.

Previsão EUR/CZK para o primeiro trimestre de 1

Para a coroa checa, os analistas prevêem um aumento de 0.79%, para 24.67, em relação ao euro, no final do primeiro trimestre. O valor da moeda caiu para o seu ponto mais baixo num ano e meio no final de 2023, na sequência da decisão do Banco Nacional Checo de reduzir as taxas de juro, um movimento alinhado com ações semelhantes tomadas pela Hungria e pela Polónia. Após este evento, o banco permanece cauteloso quanto a uma política de flexibilização adicional.

A valorização da coroa será apoiada por cortes lentos nas taxas de juro e por uma recuperação económica constante. Após uma estagnação estimada em 2023, prevê-se que a actividade económica na Chéquia acelere gradualmente, atingindo um crescimento de 1.4% em 2024.

Previsão EUR/HUF para o primeiro trimestre de 1

iBanFirst prevê que a política monetária da Hungria terá pouca influência sobre o EUR/HUF no curto prazo. Os analistas esperam que o Forint (HUF) seja negociado a 375 em relação ao euro no primeiro trimestre deste ano. A taxa diretora está num nível ideal para garantir que a inflação regressará ao seu nível-alvo no médio prazo. Em termos de medidas anticíclicas, são esperados novos cortes na taxa de reservas obrigatórias, o que aumentará o volume de liquidez. O crescimento real do PIB da Hungria em 2023 foi negativo em 1.3%. Isto é significativamente pior do que a previsão inicial de crescimento de 0.7%.

Previsão EUR/RON para o primeiro trimestre de 1

iBanFirst prevê uma ligeira tendência de depreciação para o leu romeno (RON) em meio ao fraco crescimento da economia local. Os analistas esperam que o leu romeno seja negociado a 4.99 em relação ao euro no primeiro trimestre deste ano. O abrandamento económico do país é causado por desafios nos setores industrial e de serviços, pelo enfraquecimento da atividade na área do euro e por medidas de consolidação orçamental. O crescimento real do PIB da Roménia em 2023 ronda os 2%, abaixo da previsão inicial.

Além disso, espera-se que a taxa de inflação anual aumente no início deste ano, influenciada pelas recentes medidas fiscais e orçamentais. Todos estes factores internos, combinados com o estado geral da economia europeia e o conflito na Ucrânia, afectam as perspectivas de crescimento e a moeda romena. Por outro lado, o Banco Nacional da Roménia destaca-se na região como o menos tolerante à volatilidade cambial e não permitiu uma depreciação significativa do leu.

Compartilhe este artigo: